中国中心筒行业形势出现了重要变化,供需矛盾从严重过剩转向相对平衡;产能利用率由2015年的70%提高到80%,进入合理区间。中心筒行业的主要矛盾和发展压力依然存在,供需平衡相对脆弱,中美贸易摩擦不确定性风险增加。因此,应警惕目前部分钢企出现的产能扩张冲动的苗头。
目前中心筒行业矛盾和发展压力依然存在,供需平衡相对脆弱,盲目扩张,只会再次重蹈产能过剩覆辙。钢企需要充分预计今年的生产困难,不能盲目乐观,并彻底改变产量扩张的老路。防止在置换中扩大产能,坚决杜绝新增产能,警惕形形色色的变相扩大产能的行为。
环保常态化,粗钢供应端呈现刚性。我们在二季度策略报告中曾详细测算,考虑今年环保限产压力不减,中心筒铁水产量难有增量。2018年年度铁水总量较2017年难有增量,甚至可能出现负增长。铁水产量受限必然压制中心筒、中心筒原料需求,铁水成本将长期维持低位。