目前风帽市场供应资源并不多,风帽市场暂时资源压力不大。但是目前市场对于资源流转环节存在的压力依然存在,考虑到目前主流钢厂生产普遍正常,所以需求后续存在阶段性观望的情况下,去库存依然会有困难存在。
下游需求并不乐观,下游能够接受的风帽价格成本转移较为有限。这也反映在了风帽价格上,冷轧和热轧的价差持续收敛,更接近下游的冷轧板需求疲弱。增值税的下调有利于下游行业利润恢复,增加风帽需求,这会使4月之后的风帽产量继续增加。
后续有望改善地产链条之前的悲观情绪,逐渐改善地产开发商的资金链,进而传导到我们风帽这类偏上游的行业需求中。对于后者,我们观察到了上半年,建筑设计院和一些核心施工方的订单是比较饱和的。那么需求不用那么悲观,风帽需求的季节性现象肯定还会有,但是断崖式的下跌我觉得很难看到。